Кто-то видит жесточайший кризис, а кто-то — море возможностей. Как действовать человеку, который хочет грамотно инвестировать деньги в период неспокойных рынков? Рассказывает Евгений Коган инвестбанкир и профессор ВШЭ.
Я любил геометрию в школе. А вы? Из школьных уроков геометрии мы знаем, что многие предметы меняются в зависимости от угла зрения. То, что в одной плоскости выглядит как круг, в других плоскостях может оказаться шаром. Так же и с любым кризисом…
Что надо помнить человеку, который хочет грамотно инвестировать свои деньги в период неспокойных рынков? Главное — определиться с собственной стратегией: вы хотите заработать, сохранить или накопить? Также надо понимать срок инвестиций и юрисдикцию накоплений: где планируете тратить и жить? От этого будет зависеть выбор тех или иных активов и их «резидентство».
В связи с санкциями стоит запомнить золотое правило: российские инвестиции — через российского брокера, иностранные инвестиции — через зарубежного брокера. Несмотря на то что многие прекратили работать с россиянами, некоторые зарубежные брокеры до сих пор открывают счета (к примеру, Interactive Brokers).
Определились с целями? Тогда поехали!
Для цели «сохранить и накопить» можно обратить внимание на ОФЗ (облигации федерального займа) — по ним гарантом выступает государство. ОФЗ можно купить уже по двузначной доходности! При обещаниях инфляции 4–5 % выглядит вполне ничего. Также можно присмотреться к облигациям надежных корпораций — там легко найти доходность 11–12 % годовых в рублях.
Если цель иметь в доступе валюту — прежде всего не храните доллары и евро на брокерском счету в России. В случае санкций их будет проблематично вывести. Юань — безопасная альтернатива доллару. Если Мосбиржа добавит к торгам дирхамы ОАЭ, их тоже можно будет использовать. Сейчас наличные дирхамы ОАЭ уже можно приобрести в некоторых отделениях Сбербанка.
Для тех, кто готов торговать через иностранного брокера, будет интересна проблема инфляции в США. Америка решает эту проблему, поднимая ставку рефинансирования (установленную «среднюю стоимость денег»). Повышение ставки автоматически увеличивает ставки по кредитам и депозитам. Объемы выдачи подорожавших займов снижаются, условия по вкладам становятся более предпочтительными. Деньги перетекают из карманов в банки. Рост цен замедляется. Нам никто не запрещает пользоваться ситуацией и вполне неплохо зарабатывать на высоких процентных ставках через американские облигации.
Уже сейчас по ставке 5–7 % годовых можно найти вложения в весьма качественные американские бумаги (раньше было 2–3 %). Каждый решает свою задачу. Федеральная резервная система Америки борется с инфляцией, мы используем это для сбережений.
Что касается акций: сегодня время, когда многие компании сильно просели — инвесторам страшно. В такие моменты важно помнить о рисках: волатильность, обвалы рынков, банкротства, долговой кризис. Кроме того, рецессия может быть куда жестче, чем все ожидают. Что делать? Можно аккуратно покупать просевшие IT-компании. В расчете от 3 + лет они способны дать неплохой результат.
Главное — не сходить с ума и не пытаться бежать вслед за толпой, равно как и не садиться в последний вагон уходящего поезда.
Фото: Shutterstock
